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信用证_Letter of Credit

信用证是什么？​

信用证，也称为信用函，是银行出具的一种文件，保证买方向卖方的款项将按时、以正确金额支付。如果买方无法完成付款，银行将负责支付全部或剩余的款项。信用证有时作为一种金融设施（本质上是一种贷款）提供。

由于国际交易的特殊性，包括距离、各国法律的不同以及对交易各方不了解等因素，信用证的使用已成为国际贸易中保护买卖双方的重要手段。

重点总结​

  • 信用证是由银行或金融机构出具的文件，保证卖方将按时收到买方的全额付款。
  • 信用证常用于国际贸易行业。
  • 信用证的种类繁多，包括一种称为循环信用证的信用证。
  • 银行通常会因发出信用证收取费用。

信用证的运作方式​

大额购买的买家可能需要信用证来确保卖方会收到付款。银行会发出信用证，以保证对卖方的付款，基本上承担确保卖方收款的责任。在银行可以为卖方担保付款之前，买方必须向银行证明自己拥有足够的资产或信用额度。[1]

重要提示： 银行通常要求提供证券或现金作为发放信用证的担保。

由于信用证通常是可转让的，出票银行会向受益人或受益人指定的任何银行付款。如果信用证是可转让的，受益人可以将抽取权转让给其他实体，如母公司或第三方。

国际商会的《跟单信用证统一惯例》监管国际交易中使用的信用证。[2]

银行通常会对信用证收取费用，这个费用可以是它所担保总信贷金额的一个百分比。信用证的费用因银行以及信用证的大小而有所不同。例如，银行可能会收取其担保金额的0.75%。

费用还可能取决于信用证的类型。在进出口交易中，未确认的信用证费用较低，而确认的信用证则可能根据出票银行的信用实力附加较高的费用。[3]

信用证的类型​

信用证的类型包括商业信用证、循环信用证、旅行信用证、确认信用证和备用信用证。国际贸易有时还会使用无担保信用证（也称为红条款信用证）。

这是一种直接付款方式，其中出票银行向受益人付款。相比之下，备用信用证是一种辅助付款方式，银行仅在持有者无法付款时向受益人付款。[4]

这种信用证允许客户在特定期间内，在一定限额内进行多次提款。例如，如果有频繁的货物运输，这种信用证就能派上用场，避免每次都重新起草或修改信用证。[5]

对于出国者，这种信用证将保证出票银行将尊重在某些外资银行的汇票。[6]

确认信用证涉及一间不同于出票银行的银行对信用证的担保。第二家银行即为确认银行，通常是卖方的银行。如果持证人和出票银行违约，确认银行将确保信用证下的付款。国际交易中的出票银行通常会请求这种安排。[3]

备用信用证提供在某些事项未发生时的付款，这与其他类型信用证的结构正好相反。[7] 因此，备用信用证更像是一份保险合同，保护并赔偿一方（受益人），如果协议中指定的另一方未能履行义务或满足信用证中规定的特定服务水平协议。

信用证的实例​

花旗银行向拉丁美洲、非洲、东欧、亚洲和中东的买家提供信用证，这些买家可能难以独立获取国际信用。花旗银行的信用证帮助出口商降低进口国风险和出票银行的商业信用风险。[8]

信用证通常在两个工作日内提供，确保由确认的花旗银行分支机构付款。[9] 这一效益在客户位于潜在不稳定经济环境时尤为重要。

如何申请信用证​

信用证最好由经过专业培训的人员准备，因为所需的详细文件中的错误可能导致支付延迟和费用。由于行业差异和信用证类型的不同，每种情况的处理方式也可能不同。[10]

以下是一个进出口的例子。

信用证的优缺点​

在某些情况下，获取信用证可能是必要的。然而，和与银行、贸易和商业相关的其他事务一样，信用证的使用也有一些优缺点需要权衡。

信用证的优缺点​

优点​

  • 能为买卖双方在贸易交易中创造安全感并建立互信。
  • 使交易双方在交易完成时的具体细节更易于界定。
  • 信用证可以根据每笔交易的具体情况进行个性化定制。
  • 能够使资金转移更加高效和简洁。

缺点​

  • 买方通常需承担获取信用证的费用。
  • 信用证可能无法覆盖交易的所有细节，可能留有错误的余地。
  • 建立信用证的过程对所有参与方而言可能繁琐或耗时。
  • 信用证的条款可能无法充分考虑政治或经济环境的意外变化。

信用证的工作方式​

在国际贸易中，信用证常用于表明付款将按时、足额支付给卖方，由银行或金融机构担保。在发出信用证后，银行会收取费用，通常是信用证金额的一个百分比，并要求买方提供抵押品。在各种类型的信用证中，循环信用证、商业信用证和确认信用证都是常见的类型。

信用证的实例是什么？​

考虑一个处于不稳定经济环境中的出口商，在这种情况下，获取信用可能更加困难。一家银行可以向买方提供信用证，通常在两个工作日内生效，保证由银行的分行出具。由于银行与出口商之间存在既往关系，银行熟悉买方的信用状况、资产和财务状况。

商业信用证与循环信用证有什么不同？​

商业信用证是最常见的一种信用证形式，银行直接向受益人或卖方付款。循环信用证则可以在特定时间段内用于多次付款，通常用于有持续合作关系的企业，安排的时间限制通常为一年。

信用证的付款何时发生？​

信用证类似于托管账户，只有当另一方执行特定行为或满足信用证协议中规定的其他履约标准时，付款才会发生。[11]

结论​

信用证在贸易交易中可以发挥重要作用。根据情况的不同，有多种类型的信用证可供使用。如果您需要针对商业交易的信用证，您当前的银行可能是开始查找的最佳地点。然而，如果您在较小的金融机构有账户，可能需要扩大选择范围，考虑一些大型银行。

参考文献​

[1] International Trade Administration. "What Is a Letter of Credit?"

[2] International Chamber of Commerce. “Global Rules.”

[3] Export-Import Bank of the United States. "To Confirm or Not to Confirm (Letters of Credit)."

[4] Cornell Law School. "12 CFR § 208.24 - Letters of credit and acceptances."

[5] USAID. "Letters of Credit and Trade Finance," p.106.

[6] FDIC. "Off-Balance Sheet Activities," p.2

[7] Columbia Bank. "Letters of Credit."

[8] Citi. “International Trade.”

[9] Citi. “Products and Services.”

[10] International Trade Administration. "Letter of Credit."

[11] International Trade Administration. "Trade Finance Guide," Page 7.